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大商所發(fā)〔2025〕460號(hào)

(資料圖片僅供參考)

各有關(guān)單位：

中國(guó)證監(jiān)會(huì)已同意大連商品交易所（以下簡(jiǎn)稱“大商所”）焦煤期權(quán)注冊(cè)，現(xiàn)將上市交易有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、上市交易時(shí)間

焦煤期權(quán)自2026年1月16日（周五）起上市交易。當(dāng)日8：55-9：00集合競(jìng)價(jià)，9：00開(kāi)盤(pán)。1月16日（周五）當(dāng)晚，焦煤期權(quán)開(kāi)展夜盤(pán)交易。

二、上市交易合約

焦煤期權(quán)首批上市交易合約是以JM2604、JM2605、JM2606、JM2607、JM2608、JM2609、JM2610、JM2611、JM2612期貨合約為標(biāo)的的期權(quán)合約。

三、掛牌基準(zhǔn)價(jià)

根據(jù)BAW美式期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算焦煤期權(quán)合約的掛牌基準(zhǔn)價(jià)，模型中的利率取最新的一年期定期存款基準(zhǔn)利率，波動(dòng)率取標(biāo)的期貨合約歷史波動(dòng)率。掛牌基準(zhǔn)價(jià)于上市前一個(gè)交易日結(jié)算后，通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)隨結(jié)算數(shù)據(jù)一同發(fā)布，也可通過(guò)大商所網(wǎng)站（www.dce.com.cn）查詢。

四、交易指令

焦煤期權(quán)交易可以使用限價(jià)指令和限價(jià)止損（盈）指令，每次最大下單數(shù)量與標(biāo)的期貨相同，為1000手。

五、行權(quán)與履約

在每個(gè)交易日的交易時(shí)間以及到期日的15：00-15：30，客戶可以提交“行權(quán)”、“雙向期權(quán)持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”、“行權(quán)后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”和“履約后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”申請(qǐng)。在到期日的交易時(shí)間以及到期日的15：00-15：30，客戶可以提交“放棄”申請(qǐng)。

六、持倉(cāng)限額

焦煤期權(quán)持倉(cāng)限額為8000手。焦煤期權(quán)與焦煤期貨分開(kāi)限倉(cāng)。非期貨公司會(huì)員和客戶持有的某月份期權(quán)合約中所有看漲期權(quán)的買(mǎi)持倉(cāng)量和看跌期權(quán)的賣(mài)持倉(cāng)量之和、看跌期權(quán)的買(mǎi)持倉(cāng)量和看漲期權(quán)的賣(mài)持倉(cāng)量之和，分別不得超過(guò)期權(quán)品種的持倉(cāng)限額。具有實(shí)際控制關(guān)系的持倉(cāng)合并計(jì)算。

七、組合保證金

自2026年1月16日結(jié)算時(shí)起，焦煤期權(quán)2605合約月份的合約參與組合保證金優(yōu)惠。

八、相關(guān)費(fèi)用

焦煤期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)為0.5元/手，焦煤期權(quán)行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)與期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)相同，為0.5元/手。焦煤期權(quán)套期保值交易手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)為0.25元/手。

焦煤期權(quán)收取申報(bào)費(fèi)，按日收取。收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)如下：

注：1．期權(quán)合約申報(bào)費(fèi)按合約月份統(tǒng)計(jì)。

2．合約申報(bào)費(fèi)=∑（客戶或者非期貨公司會(huì)員當(dāng)日在合約月份上各檔位信息量×該檔位收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)）。

3．信息量=報(bào)單筆數(shù)+撤單筆數(shù)；報(bào)單成交比（OTR）=信息量/有成交報(bào)單筆數(shù)-1。

4．做市商做市交易免收申報(bào)費(fèi)。

5．同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)立多個(gè)交易編碼的，或者具有實(shí)際控制關(guān)系的客戶和非期貨公司會(huì)員，報(bào)單筆數(shù)、撤單筆數(shù)、有成交報(bào)單筆數(shù)等指標(biāo)合并計(jì)算。

九、做市商制度及合約詢價(jià)

焦煤期權(quán)交易實(shí)行做市商制度。非期貨公司會(huì)員和客戶可以在非做市商持續(xù)報(bào)價(jià)合約上向做市商詢價(jià)，做市商持續(xù)報(bào)價(jià)合約以大商所網(wǎng)站發(fā)布為準(zhǔn)。詢價(jià)請(qǐng)求應(yīng)當(dāng)指明期權(quán)合約代碼，對(duì)同一期權(quán)合約的詢價(jià)時(shí)間間隔不應(yīng)低于60秒。同一交易編碼在一個(gè)期權(quán)品種上每日詢價(jià)上限為200次。

請(qǐng)各有關(guān)單位做好焦煤期權(quán)上市交易準(zhǔn)備工作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

特此通知。

關(guān)鍵詞：